La entrada de Paine Schwartz Partners refuerza el proyecto de crecimiento de la compañía murciana y sitúa su valoración entre las más altas alcanzadas por una empresa española del sector alimentario.
Paine Schwartz entra en el capital de AMFresh
La operación supone la incorporación de Paine Schwartz Partners (PSP) al accionariado de AMFresh, otorgando al grupo una valoración estimada de entre 4.500 y 5.000 millones de euros. Con esta cifra, la compañía controlada por la familia de Álvaro Muñoz pasa a convertirse en la empresa española de alimentación con mayor valoración.
La transacción se ha estructurado en dos fases. Por un lado, el fondo adquirirá hasta un 3 % del capital de la matriz de AMFresh, con un compromiso de permanencia de entre ocho y diez años. Finalizado ese periodo, la inversión podrá ser recomprada por la familia Muñoz mediante un mecanismo pactado entre ambas partes.
Más allá de esta participación, el acuerdo también fortalece la apuesta conjunta por la innovación varietal, una de las áreas estratégicas del grupo.
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Bloom Fresh refuerza su estructura accionarial
Como parte de la operación, Paine Schwartz incrementará su participación en Bloom Fresh, la filial especializada en mejora genética e hibridación natural de frutas.
Tras la reorganización accionarial, la sociedad que controla Bloom Fresh quedará participada en un 87 % por AMFresh y en un 13 % por Paine Schwartz. Paralelamente, EQT mantendrá el 47 % del capital de Bloom Fresh, mientras que el 4 % restante continuará en manos de un fondo integrado por empleados y directivos.
La relación entre ambas compañías no es nueva. Paine Schwartz ya había invertido en 2019 en la entonces denominada SNFL y, posteriormente, facilitó junto a EQT la adquisición de la estadounidense IFG, operación que dio origen a la actual Bloom Fresh.
Esta alianza responde a una estrategia de largo recorrido diseñada para acelerar el crecimiento del grupo.
Un plan estratégico para triplicar el tamaño de la compañía
Según explica el consejero delegado de AMFresh, Álvaro Muñoz, la incorporación del fondo responde al plan estratégico diseñado para la próxima década, cuyo objetivo es convertir al grupo en uno de los grandes referentes mundiales de la alimentación fresca y saludable.
La hoja de ruta contempla elevar la facturación desde los cerca de 2.500 millones de euros previstos para este ejercicio hasta alcanzar los 8.000 millones en 2036. Para lograrlo, la empresa prevé invertir entre 100 y 120 millones de euros anuales, lo que supondrá alrededor de 1.200 millones de euros durante todo el periodo.
La mayor parte de estos recursos se destinará al crecimiento orgánico, aunque aproximadamente un tercio se reservará para futuras adquisiciones que permitan acelerar la expansión cuando surjan oportunidades estratégicas.
Los resultados económicos actuales respaldan esta ambiciosa planificación.
Crecimiento sostenido y una valoración récord
AMFresh cerró el último ejercicio con una facturación de 2.200 millones de euros y un EBITDA superior a los 180 millones. Para 2026, la compañía prevé superar los 2.400 millones de euros de ingresos, acercándose a los 2.500 millones, además de rebasar los 200 millones de EBITDA.
Con estas previsiones, la valoración otorgada por Paine Schwartz representa un múltiplo de entre 22,5 y 25 veces el EBITDA estimado para este ejercicio, reflejando la confianza del inversor en el potencial de crecimiento del grupo.
La dirección de la compañía también descarta, por el momento, nuevas operaciones accionariales o una eventual salida a bolsa, al considerar que el objetivo principal es generar valor a largo plazo junto a su nuevo socio financiero.
El plan de expansión se apoyará en un modelo de negocio diversificado y con una importante presencia internacional.
Innovación, producción y expansión internacional como motores de crecimiento
AMFresh desarrolla su actividad a través de tres grandes áreas: el suministro de fruta fresca a las principales cadenas de distribución, la producción agrícola y el desarrollo de nuevas variedades vegetales.
Entre sus clientes figuran algunos de los mayores distribuidores internacionales, como Walmart, Kroger, Tesco, Carrefour, Lidl, Aldi, Marks & Spencer, Mercadona o El Corte Inglés. En producción agrícola, el grupo gestiona más de 2.500 hectáreas propias especializadas principalmente en cítricos y uvas, aplicando tecnologías de precisión para mejorar la eficiencia y reducir el impacto ambiental.
La tercera línea de negocio se centra en la innovación varietal mediante programas de mejora genética e hibridación natural. Actualmente dispone de más de un centenar de variedades registradas y calcula que sus desarrollos en uva y cítricos ya se cultivan en unas 70.000 hectáreas repartidas por todo el mundo.
De cara a los próximos años, la compañía prevé mantener un crecimiento anual de entre el 10 % y el 15 %, impulsado por la expansión en categorías donde ya ocupa posiciones de liderazgo, el desarrollo de nuevos productos con mayor valor añadido y el crecimiento en mercados internacionales como Estados Unidos, Asia, Turquía, Australia o Corea del Sur.
